En 1974 se celebró el 150 aniversario de la Anexión de Partido de Nicoya al Estado Libre de Costa Rica. En este sesquicentenario, se contempló la convocatoria del Gobernador de Guanacaste don Elías Baldioceda Rojas. En un concurso nacional invitó a todos los costarricenses para que escogieran la bandera que a futuro representaría a la provincia de Guanacaste. El jurado seleccionó el siguiente diseño: tres franjas horizontales iguales: azul la superior, blanca la intermedia y verde la inferior. Al lado del asta se encuentra un triángulo rojo.
El concurso fue ganado por el profesor Eddie Alvarado Herrera, quien nació en Tilarán el 15 de octubre de 1936. Él cursó la primaria en la Escuela de Tilarán y su enseñanza media en el Liceo de Tilarán; además se graduó como profesor de Estado en la especialidad de inglés en la Escuela Normal Superior, hoy Universidad Nacional. Trabajó como secretario en el Liceo de Tilarán.
La bandera fue estrenada durante un desfile en la avenida central de San José, en julio de 1974, con motivo de los 150 años de la Anexión del Partido de Nicoya a Costa Rica.
Sus colores representan:
- El azul: el cielo azul
- El blanco: la paz.
- El verde: el verdor de la pampa
- El rojo: el corazón grande y generoso de los guanacastecos.
Fuente: Municipalidad de Nicoya y ocascante.blogspot.com
